تامر الجميل ·
المدخر اللي شهادته استحقت يقدر ياخد 19.5%. المقال ده بيطلع سعر الجرام اللي الذهب لازم يوصله في ثلاث سنين عشان يعادلها، وبيقول كمان الحساب ده مش هيجاوبك على إيه.
مدخر شهادته ثلاث سنين هتستحق الشهر ده لازم يختار: يجدد في شهادة البنك الأهلي متغيرة العائد بـ19.5%، ولا يحول الفلوس ذهب. نص القرار ده له إجابة حسابية، ومبنية على رقم محدش تقريبًا بيتعب نفسه ويطلعه. المقال ده بيطلعه.
معدل التعادل هو أقل ارتفاع لازم يحققه الذهب عشان خروجك من الشهادة ما يكونش خسارة بالفلوس.
لو الذهب طلع أقل من اللي الشهادة كانت هتدفعهولك، يبقى قعدتك في الشهادة كانت أحسن. الموضوع مش محتاج توقع لسعر مستقبلي. أول ما تعرف الطرفين، الباقي طرح.
في منتجين بيحددوا المقارنة في النص التاني من 2026.
شهادة البنك الأهلي متغيرة العائد لثلاث سنين بتدفع 19.5% في السنة، تُصرف شهريًا. العائد محسوب على سعر الإيداع لليلة واحدة عند البنك المركزي زائد 0.5 نقطة مئوية، بحد أدنى مضمون 17%.
وبنك مصر رفع شهادة القمة ثابتة العائد لثلاث سنين لـ17.75% بصرف شهري، اعتبارًا من 23 يونيو 2026، وضاف خيار ربع سنوي بـ17.85%. وشهادة بلاتينيوم من الأهلي في نفس الشريحة الثابتة. والحد الأدنى للشراء في العادة 1,000 جنيه.
| المنتج | الآلية | العائد السنوي |
|---|---|---|
| الأهلي متغيرة 3 سنين | سعر المركزي لليلة واحدة + 0.5 نقطة، حد أدنى 17% | 19.5% |
| القمة بنك مصر، ثابتة | ثلاث سنين، صرف شهري | 17.75% |
| القمة بنك مصر، ثابتة | ثلاث سنين، صرف ربع سنوي | 17.85% |
أغلب الناس بتقارن نسبة الشهادة بالتغير في سعر الجرام المعلن على الشاشة. المقارنة دي غلط مرتين، والغلطتين بيدفعوا في نفس الاتجاه.
الأولى إن السعر المعلن مش اللي الذهب كلفك. ضيف عليه أي حاجة دفعتها فوق تمن المعدن، لأن مفيش حاجة منها بترجع.
والتانية إن السعر المعلن مش اللي هيتدفعلك كمان. المحل بيبيع بسعر ويشتري منك بسعر أقل. خروجك بيتحسب على سعر الشراء.
يوم 17 سبتمبر 2026، عيار 21 كان حوالي 6,370 جنيه للجرام. والمتوسط المحاسبي عند مصلحة الضرائب بيحط المصنعية زائد الضريبة عند حوالي 73 جنيه للجرام في العيار ده. يبقى إجمالي تكلفتك 6,443 جنيه.
دلوقتي طبق الشهادة. بعائد 19.5% بسيط، مصروف وغير معاد استثماره، ثلاث سنين على 6,443 جنيه بترجع حوالي 3,769 جنيه فوايد، فوق أصل المبلغ.
| البند | تقريبًا بالجنيه |
|---|---|
| جرام عيار 21 المعلن، 17 سبتمبر 2026 | 6,370 |
| مصنعية وضريبة، المتوسط الضريبي | 73 |
| إجمالي تكلفتك للجرام | 6,443 |
| فوايد الشهادة على ثلاث سنين | 3,769 |
| سعر الشراء المطلوب من الذهب | 10,212 |
| السعر المعلن المقابل له | حوالي 10,320 |
عشان الذهب يعادل الشهادة، سعر شراء المحل بعد ثلاث سنين لازم يوصل حوالي 10,212 جنيه للجرام. ولأن المحلات كانت بتشتري بأقل من سعر بيعها بحوالي 1% في اليوم ده، السعر المعلن لازم يبقى قريب من 10,320. يعني ارتفاع حوالي 62% من الرقم المعلن النهاردة.
لو قسته على إجمالي تكلفتك بدل السعر المعلن، الارتفاع المطلوب بيطلع 58.5% بالظبط. وده مش صدفة. ده 19.5 مضروبة في تلاتة.
يعني معدل التعادل ما كانش رقم مخبي أصلًا. هو عائد الشهادة نفسه ممدود على مدتها. اللي الحساب بيضيفه هو إنك تقيس منين ولفين، والتعديلين دول هما اللي بيحولوا الـ58.5% لحوالي 62% على السعر المعلن.
مش هيقولك هل الذهب هيوصل 10,320 جنيه ولا لأ. مفيش حاجة فوق دي توقع، ومفيش حاجة فيها نصيحة.
الطرفين فيهم مخاطرة، بس من نوعين مختلفين. عائد الشهادة ممكن يتحرك جوه نطاقه. وسعر الذهب ممكن ينزل زي ما ممكن يطلع، وعمل الاتنين في 2026. كل اللي الحساب بيعمله إنه بيديك هدف تقيس عليه، بدل ما تقارن نسبة بسعر وتسمي ده مقارنة.
اعمل الحساب ده بأرقامك أنت مش بالمثال اللي فوق. حجم شهادتك، والمصنعية اللي اتدفعت فعلًا، وسعر الجرام يوم الشرا، كلهم هيختلفوا عن الأرقام هنا.
حط مبالغك على حاسبة الأسعار، وبص على حركة الجرام في فترات تلات سنين سابقة، واقرا إزاي بيع الذهب للمحل بيتحسب عشان طرف الخروج في المعادلة يبقى رقم حقيقي مش تخمين.
هو أقل ارتفاع لازم يحققه الذهب عشان نقل فلوسك من الشهادة ما يكونش خسارة بالفلوس. لو الذهب طلع أقل من اللي الشهادة كانت هتدفعه في نفس التلات سنين، يبقى قعدتك في الشهادة كانت أحسن.
أيوه. هو عائد متغير محسوب على سعر الإيداع لليلة واحدة عند البنك المركزي زائد 0.5 نقطة مئوية، بحد أدنى مضمون 17%. يعني العائد الشهري ممكن يطلع أو ينزل خلال التلات سنين.
لأن السعر المعلن مش هو اللي الذهب كلفك ولا هو اللي هيتدفعلك. ضيف المصنعية اللي مش بترجع، وبعدين قيس الخروج على سعر شراء المحل الأقل. في المثال المحسوب، التصحيحين دول بيحولوا معدل تعادل 58.5% لحوالي 62% على السعر المعلن.
لأ. الحساب بيطلع هدف تقيس عليه، مش توقع، ومش نصيحة مالية. عوائد الشهادات ممكن تتحرك جوه نطاقها، وسعر الذهب ممكن ينزل زي ما ممكن يطلع.